“杉杉西服，不要太瀟灑。”上個世紀末，杉杉股份憑借這句朗朗上口的廣告語和名牌發(fā)展戰(zhàn)略幾乎家喻戶曉，并成為國內(nèi)第一家服裝業(yè)上市公司。而隨著有著同樣“瀟灑”的資本運作手段的老板鄭永剛的步步為營，“杉杉系”迅速壯大，已成為擁有杉杉股份、中科英華、艾迪西、希努爾等多家上市公司的資本大鱷，業(yè)務(wù)橫跨高科技、時尚、金融服務(wù)、城市綜合體和貿(mào)易物流等五大產(chǎn)業(yè)。
兩個月前，鄭永剛又宣布正式入主此前重組失敗的江泉實業(yè)。正當市場質(zhì)疑鄭永剛將如何改造連年虧損、主營業(yè)務(wù)停產(chǎn)的江泉實業(yè)之時，鄭永剛火速推動一家港股主板上市公司分拆化工業(yè)務(wù)對江泉實業(yè)實施借殼，資本棋局逐漸浮出水面。
“謎一樣地”入主江泉實業(yè)
6月10日晚，江泉實業(yè)發(fā)布公告，公司控股股東華盛江泉分別與寧波順辰投資有限公司、自然人李文簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，華盛江泉將其持有的江泉實業(yè)股份以8.67元/股的價格，分別轉(zhuǎn)讓給寧波順辰6840.32萬股股份，占總股本13.37%；轉(zhuǎn)讓給自然人李文2500萬股股份，占總股本4.89%。
本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，華盛江泉不再持有江泉實業(yè)股份，江泉實業(yè)控股股東將變更為順辰投資，實際控制人將由變動前的山東省臨沂市羅莊區(qū)街道沈泉莊社區(qū)居民委員會變更為鄭永剛。沒錯，這個鄭永剛就是游走資本市場舉重若輕的“杉杉系”老板鄭永剛。
詳式權(quán)益變動公告顯示，鄭永剛持股90%的寧波青剛投資有限公司，擁有杉杉控股61.81%股份，而杉杉控股為順辰投資的全資控股股東。順辰投資于2015年5月成立。
公開資料顯示，江泉實業(yè)目前的主業(yè)為熱電聯(lián)產(chǎn)、建筑陶瓷、木材加工和國際貿(mào)易、鋼結(jié)構(gòu)及機械加工等傳統(tǒng)行業(yè)業(yè)務(wù)。近幾年，公司的主業(yè)一直處于虧損狀態(tài)，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。
事實上，早在2014年9月，江泉實業(yè)就曾發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，化妝品生產(chǎn)商唯美度擬作價16億元借殼上市。預(yù)案發(fā)布后江泉實業(yè)股價連拉8個漲停板，最高漲幅達234.29%。但是，5個月后，江泉實業(yè)卻以“唯美度部分股東對承諾業(yè)績補償義務(wù)有異議，公司正與交易各方就相關(guān)條款進行磋商”為由，申請撤回重組材料。
今年3月18日，江泉實業(yè)正式宣布與唯美度的重組失敗，公司也備受二級市場投資者詬病。
不過，隨著鄭永剛和順辰投資的入主，江泉實業(yè)再次重組的預(yù)期驟然升溫。鄭永剛?cè)绾胃脑爝B年虧損、主營業(yè)務(wù)停產(chǎn)的江泉實業(yè)，成為市場關(guān)注的焦點。
而且，剛剛宣布“易主”的江泉實業(yè)，立即發(fā)布了一則籌劃重大事項停牌的公告，“因?qū)幉槼酵顿Y有限公司擬對本公司籌劃重大事項，該事項涉及上市公司發(fā)行股份收購資產(chǎn)、重大資產(chǎn)重組事宜”，公司股票自6月11日起停牌。不過，當時，江泉實業(yè)表示，“重組標的尚未最后確定”。
火速引港股分拆業(yè)務(wù)借殼
又一家上市公司加入“杉杉系”，鄭永剛的資本如何騰挪自然備受世人關(guān)注，而顯然，鄭永剛沒有讓投資者等待太久。
停牌僅一個多月，本周四（8月13日），江泉實業(yè)發(fā)布重組進展公告稱，因重組的交易規(guī)模較大，且涉及內(nèi)地和香港兩地上市相關(guān)法律法規(guī)，交易較為復(fù)雜，擬自8月18日起繼續(xù)停牌不超過1個月。
此前一天，江泉實業(yè)還曾公告，本次資產(chǎn)重組的交易方式為擬向香港主板一家上市公司發(fā)行股份購買其旗下部分資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。本次交易構(gòu)成該香港上市公司業(yè)務(wù)分拆并借殼江泉實業(yè)上市。
主板港股公司分拆借殼——如此資本運作，在A股尚屬罕見。公告還進一步透露，重組的交易標的資產(chǎn)所處的行業(yè)為化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)。
事實上，江泉實業(yè)之前的一則公告就顯示，江泉實業(yè)擬向香港主板一家上市公司發(fā)行股份購買其旗下部分資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。交易構(gòu)成該香港上市公司業(yè)務(wù)分拆并借殼江泉實業(yè)上市。由于交易規(guī)模較大，且涉及內(nèi)地和香港兩地上市相關(guān)法律法規(guī)，交易較為復(fù)雜，交易雙方及其中介機構(gòu)還在就具體方案進行論證。
這家借殼江泉實業(yè)上市的香港上市公司，究竟有何來歷，引來多方猜想，謎底仍有待揭曉。
再往前溯幾日，重組尚未完成，鄭永剛已經(jīng)啟動了對江泉實業(yè)的管理層大換血。8月5日的公告顯示，江泉實業(yè)董事長連德團，董事李新勝，獨立董事張偉、王興全，監(jiān)事聞增士、趙學(xué)縱，職工代表監(jiān)事黃修峰同日辭職。目前江泉實業(yè)董事會中，只有總經(jīng)理田英智未辭職。有分析指，隨著江泉實業(yè)重組在即，管理層換血將為未來公司主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等做好鋪墊。
而且，在透露上述重組方案前，鄭永剛已經(jīng)將其持有的江泉實業(yè)全數(shù)股份進行質(zhì)押。7月9日公告顯示，江泉實業(yè)控股股東寧波順辰將其持有的全數(shù)無限售流通股質(zhì)押給民生加銀資產(chǎn)管理有限公司，為期一年。
“這一次重組，是鄭永剛先并購江泉實業(yè)，進而牽線港股公司對其進行借殼。這是杉杉進行國企改制重組的一種新模式的嘗試。做得好，未來可能會批量做。”一位杉杉內(nèi)部人士在接受某媒體采訪時如此表示。
